一文看懂宁德时代(CATL)和宁德新能源(ATL)的关系!

来源: 微信公众号 发表于 2018-05-03
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本文授权转载自: 知书达锂(ID: battery-patent,原“锂电内参”)

宁德时代(CATL)和宁德新能源(ATL)是同一家公司吗?

这是一个很简单的问题,同时也是一个极其复杂的问题,锂电内参(微信公众号:锂电内参)经常在和别人交流的过程中发现,不管是业内人士还是圈外人士都没有完全理清这两家公司的关系,甚至这两家公司自己的员工对这个问题也是一知半解,没有搞清楚。

先看看下面这个流传的段子:

某锂电行业会议上两个工程师互换名片。

某供应商(递上名片):您好,这是我的名片。

ATL工程师(交换名片):这是我的名片。

某供应商(看完名片):你们宁德时代太牛了!

ATL工程师:.....(欲解释,却又不知从何说起)。

听说ATL的工程师对这种尴尬也是苦恼不已、甚至有些憋屈,要知道宁德时代在2017年才做到动力锂电池这个细分领域的全球第一,而ATL早在2012年就已经是聚合物锂离子电池这个细分领域的全球第一,在聚合物锂离子电池领域全球份额接近50%,并且一直保持到现在,在这期间逼得其竞争对手索尼将锂离子电池业务卖身村田制作所,甚至可以说没有ATL就不可能有CATL这个公司的成立。在宁德时代刚成立的2011年-2015年期间(ATL和CATL 此时也不是同一家公司),这个段子是这样的:

某锂电行业会议上两个工程师互换名片。

某供应商(递上名片):您好,这是我的名片。

CATL工程师(交换名片):这是我的名片。

某供应商(看完名片):你们ATL太牛了!

CATL工程师:.....(有点害羞)。

两个段子对比,可以从侧面看出宁德时代增长速度之快。宁德时代(CATL)是动力锂电池出货量的全球第一,宁德新能源(ATL)是聚合物锂离子电池出货量的全球第一,这两家公司为中国的锂离子电池产业的发展做出了巨大贡献。让人不由得去想,当今锂离子电池应用最为广泛的两个细分领域的全球龙头,均诞生在福建宁德这个海滨城市,这是一个巧合吗?这两家公司是怎样的一个关系?解开这些疑惑需要先了解ATL和CATL的发展历史。

一、

ATL的发展历史

1999年,曾毓群、梁少康和陈棠华在香港成立了一家名字叫做Amperex Technology Limited(简称ATL)的公司,中文名称:新能源科技有限公司。有意思的是曾毓群、梁少康和陈棠华均是香港新科实业有限公司的高管,其中曾毓群任研发总监,梁少康是执行总裁,陈棠华是曾毓群的直属上司。香港新科实业有限公司成立于1980年,1986年成为日本TDK集团属下全资独立运作子公司。创始团队的如此背景为ATL日后的发展埋下了伏笔。

2001年8月15日,ATL建立的第一个厂区东莞新能源电子科技有限公司在东莞白马成立,当年出货量就达1百万颗。

2004年5月24日,东莞新能源科技有限公司在东莞松山湖成立。

令人遗憾的是,在2002-2003年需要快速成长扩大规模时急需资金,ATL过多地引入了风投资金,导致创始团队持股比例很小。后来电池市场激烈竞争过后,汉鼎、凯雷、3i这三家持股最高的机构股东悉数选择退出。在股权出售过程中,ATL创始团队的老东家,也就是新科的母公司——日本TDK集团在2005年6月以1亿美元的金额收购了新能源科技有限公司100%的股权,ATL成为TDK的全资子公司。从此ATL就成为了一家由中国人创办、中国人实际控制,却由日资控股的公司,一直到现在,让国人不由得扼腕叹息。

2008年3月14日,宁德新能源科技有限公司在福建宁德成立,2009年6月正式运行,从此宁德新能源科技有限公司像一颗种子一样,在宁德生根发芽,改变着世界锂离子电池产业的版图,同时也给宁德这个海滨城市注入强劲的发展动力。

2011年8月8日,宁德新能源科技有限公司一期500主体工程厂房在福建宁德正式开业投产,当天齐聚海内外嘉宾、战略合作伙伴、著名企业高管,包括新能源科技有限公司及TDK、华硕电子、广达电脑、德国宝马公司、美国苹果公司等企业高管等300多人。

2012年,ATL全资收购东莞新能德科技有限公司,东莞新能德科技有限公司成为ATL的子公司。

2014年,ATL将研发中心从东莞搬迁到宁德,宁德成为真正意义上的总部,宁德在世界锂离子电池产业版图上的影响力迅速扩大。

至此,ATL泛指包括新能源(香港)科技有限公司、东莞新能源电子科技有限公司东莞新能源科技有限公司宁德新能源科技有限公司东莞新能德科技有限公司香港新能达科技有限公司(仅在宁德时代招股书中能够查到信息)在内的6家公司,这6家公司的名字极其相似,让人有点傻傻分不清楚。

另外,ATL还参股了多家公司,具体如下:

2013年12月2日,宁德和盛循环科技有限公司(49%),另外51%的股权由宁德时代持有;

2013 年12 月12 日,广东邦普循环科技有限公司(宁德和盛66.72%=ATL间接持股32.69%);

2013 年12 月12 日,湖南邦普循环科技有限公司(广东邦普100%=ATL间接持股32.69%);

2013 年12 月12 日,湖南邦普汽车循环有限公司(湖南邦普100%=ATL间接持股32.69%);

2014 年11 月5 日,香港邦普循环科技有限公司(广东邦普100%=ATL间接持股32.69%);

2015 年8 月7 日,佛山三水邦普资源循环有限公司(广东邦普100%=ATL间接持股32.69%);

2017年5月19日,宁德润源电能技术有限公司(5%)。

以上信息来源于宁德时代披露的招股书,由于ATL不是上市公司,而且也非常的低调,很多信息都不对外公布,因此,不排除ATL还参股了其他公司的可能。

二、

CATL的发展历史

宁德时代的英文名称为:Contemporary Amperex Technology Co., Limited,简称CATL,公司名称多少有点ATL的烙印。

2008年,ATL管理层决定在内部正式成立动力电池团队。推动这个决策的除了曾毓群,还有一个关键人物黄世霖,黄世霖也是ATL的元老之一,在ATL曾任研发副总,后在CATL担任CEO、副董事长。黄世霖在ATL内部的工作除了开发消费类电子锂电池,还有一个重要的工作是研发车载动力电池及动力电池管理系统,这为后来CATL正式成立后的快速发展打下坚实的基础。

2011年,新能源客车市场规模已经初现端倪。由于国家法规限制,外商独资企业无法生产动力电池,而ATL是100%的外资企业,不可能生产动力电池,于是曾毓群与黄世霖决定再进一步,将动力电池团队从ATL完全独立出去,成立一家新的公司。

2011 年12 月16 日,宁德时代新能源科技有限公司在曾毓群的家乡宁德成立。2012 年10 月至2015年10 月,ATL子公司宁德新能源持有宁德时代15%的股权。根据ATL母公司TDK 的战略调整,ATL从2015 年开始逐步退出新能源汽车动力电池业务。2015 年10 月,宁德新能源将所持宁德时代15%的股权转让给了宁波联创(中资),股权转让完成后ATL不再直接或间接持有宁德时代的股权,也就是说ATL和CATL正式成为完全独立的两家公司。

2015年12月15 日,在完成一系列股权变更之后,公司名称变更为“宁德时代新能源科技股份有限公司”。

2017年3月,曾毓群卸任东莞新能源电子科技有限公司董事长、经理职务,东莞新能源科技有限公司董事长、经理职务,新能源科技有限公司CEO、董事职务。2017年4月,曾毓群卸任宁德新能源科技有限公司董事长职务,东莞新能德科技有限公司执行董事职务。这一系列动作在CATL的发展历史上具有里程碑式的意义,这意味着曾毓群可以将全部精力投入到CATL的发展上,CATL成为一家完完全全、彻彻底底的中国民族企业。

从2011 年12 月16 日正式成立到今天,在不到6年半的时间里,CATL已经发展成为了一家集团公司,是当之无愧的独角兽,目前拥有1家分公司、23 家控股子公司以及11 家参股公司。

1家分公司

2014 年12 月1 日,宁德时代新能源科技股份有限公司上海分公司

23家控股子公司

1、2012年11月5日,青海时代新能源科技有限公司(60.42%);

2、2013年12月2日,宁德和盛循环科技有限公司(51%);

3、2013 年12 月12 日,广东邦普循环科技有限公司(宁德和盛66.72%=宁德时代间接持股34.03%);

4、2013 年12 月12 日,湖南邦普循环科技有限公司(广东邦普100%=宁德时代间接持股34.03%);

5、2013 年12 月12 日,湖南邦普汽车循环有限公司(湖南邦普=宁德时代间接持股34.03%);

6、2014 年2 月19 日,德国时代新能源科技有限公司(100%);

7、2014年6月6日,北京锂时代新能源科技有限公司(100%);

8、2014 年11 月5 日,香港邦普循环科技有限公司(广东邦普100%=宁德时代间接持股34.03%);

9、2015 年8 月7 日,佛山三水邦普资源循环有限公司(广东邦普100%=宁德时代间接持股34.03%);

10、2015年10月16日,宁德时代锂动力有限公司(54.55%);

11、2016 年4 月1 日,香港时代新能源科技有限公司(100%);

12、2016年6月30日,江苏时代新能源科技有限公司(100%);

13、2016 年10 月25 日,宁德润丰房地产开发有限公司(100%);

14、2017年1月18日,屏南时代新材料技术有限公司(100%);

15、2017 年4 月6 日,宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司(100%);

16、2017年4月27日,宁德时代新能源供应链管理有限公司(100%);

17、2017 年5 月18 日,法国时代新能源科技有限公司(香港时代100%);

18、2017年5月19日,宁德润源电能技术有限公司(95%);

19、2017年6月8日,时代上汽动力电池有限公司(51%);

20、2017年7月12日,东莞市润源新能源科技有限公司(100%);

21、2017 年9 月19 日,美国时代新能源科技有限公司(香港时代100%)

22、2017 年10 月5 日,加拿大时代新能源科技有限公司(香港时代100%);

23、2017 年10 月23 日,日本时代新能源科技株式会社(香港时代100%)。

11家参股公司

1、2014 年9 月12 日,国联汽车动力电池研究院有限责任公司(4.49%);

2、2016 年6 月27 日,北京普莱德新材料有限公司(25%);

3、2017年1月,Valmet(唯美德_芬兰) Automotive Oy(香港时代23.08%);

4、2017 年1 月4 日,北京盛德大业新能源动力科技有限公司(42.33%);

5、2017年4月6日,广东东方精工科技股份有限公司(6.20%);

6、2017 年5 月3 日,宁波梅山保税港区晨道投资合伙企业(有限合伙)(问鼎投资34%);

7、2017 年6 月8 日,上汽时代动力电池系统有限公司(49%);

8、2017 年6 月19 日,长江晨道(湖北)新能源产业投资合伙企业(有限合伙)(晨道投资0.04%,问鼎投资18.86%=宁德时代合计18.87%);

9、2017 年11 月27 日,北京新能源汽车技术创新中心有限公司(18.75%);

10、北京新能源汽车股份有限公司(0.76%);

11、2018年3月10日,North American Lithium Inc.(加拿大时代43.59%);

三、

ATL和CATL之间的化学反应

ATL和CATL已经是两家完全独立的公司,但是不管怎样两家公司由于历史渊源上的原因,存在很多相同点和良好的关系,必定导致两家公司会维持良好的合作关系和亲近感,甚至是共进退。CATL并不是ATL的简单复制,而是在ATL的基础上开疆扩土,二次创业,两家公司虽然都是生产锂离子电池,但是两家公司在业务上并不存在竞争关系,而是互补关系。ATL主要从事研发、生产、销售消费电子领域锂离子电池(CE),主要产品应用领域为手机、电脑、相机、移动电源等小型个人消费类电子产品领域;而CATL主要专注于新能源汽车动力电池系统(EV)、储能系统(ESS)的研发、生产和销售。CE、EV、ESS是锂离子电池应用领域最主要的3个方向,这3个应用方向虽然有较大的差异,但是也有不小的共同点,这个共同点必定会让ATL和CATL之间产生共赢的化学反应。ATL和CATL之间目前至少可以产生以下三个方面的化学反应:

1、研发费用摊薄,避免重复研发,降低研发成本,缩短研发周期

消费电池业务和动力电池业务在电芯及其材料和应用技术研究方面具有一定的相通性,为提高研发效率、降低研发成本,ATL和CATL在各自研发的基础上,对部分项目进行共同研发。研发工作由CATL执行,ATL支付相应的研发费用。2017年9月,CATL和ATL签署了《技术许可协议》,授予ATL电池管理系统技术、负极技术、正极技术、电解液技术4个领域相关的知识产权使用、复制等权利。这种合作方式可以有效的避免重复研发,有效提高研发资源的利用率,从而摊薄研发成本和风险,同时一项研发成功的技术需要时可以拿来就用,可明显缩短研发周期,快速设计新产品,从而快速抢占市场。

2、生产资源的互补,一家可以快速提高产能,另一家可以提高产能利用率

当补贴政策还不明朗时,同行还在纠结要不要增加产能时,ATL和CATL之间的合作可以降低政策带来的风险,快速抢占市场先机。2015年至2017年期间,CATL因业务发展较快,自有房产不能及时满足CATL自身生产经营所需,于是向宁德新能源(ATL)租赁房产。为了满足CATL生产经营需要和减少关联交易,CATL与宁德新能源(ATL)分别在2017年1月和2017年6月签署了《厂房产权转让协议》和《厂房产权转让协议之补充协议》,向宁德新能源(ATL)购买相关物业。此外,从2014年12月开始 ,CATL向宁德新能源(ATL)租赁设备用于电芯的生产、加工,直到2016年2月才停止相关设备的租赁。

在这种合作方式中,CATL可以快速提高产能,抢占市场,ATL可以适当大胆的加快产能的建设,一方面可以提高产能的利用率,减少资源的浪费,另一方面,一旦消费类电子领域超预期的增长,可以快速增加产能。

3、产业工人的互补,降低人力成本

消费类电子领域有一定的季节性,一般是下半年好于上半年,这种季节性对企业人力资源管理带来了一定的挑战,例如,在淡季由于订单的较少,需要减少产业工人的数量,而在旺季又要增加产业工人的数量,这一增一减无形之中增加了企业的用工成本,甚至导致企业刚培养出来的熟练产业工人的流失。

ATL和CATL之间的生产有一定的相通性,消费类电子领域是一个较为成熟的市场,动力电池领域受国家补贴政策的影响较大。2017年底,由于2018年的新能源汽车财政补贴政策迟迟没有出台,业内传言补贴政策会退坡40%,导致整个动力电池行业开工率急剧下降,产业工人如何安排?而每年年底却是消费类电池的旺季,急需增加产业工人,如此CATL和ATL在产业工人的安排上就可以达成互补。到了2018年2月13日,新能源汽车财政补贴政策正式尘埃落定,政策好于预期,设置了4个月的过渡期。2018年2月、3月动力电池的装机量同比大增,在这期间CATL需要增加产业工人,而这时却是消费类电池的淡季需要减少产业工人,CATL和ATL又可以实现产业工人的互补,降低用工成本,实现共赢。同时双方都能根据市场的急剧变化快速适应和调整。

当然ATL和CATL之间的合作共赢的方式远不止以上这些,未来这个双子星组合可能会产生更多的化学反应。

四、

CATL带给我们的启示

1、厚积薄发:光鲜的背后,是默默的努力和付出

有人说,CATL从2011 年12 月16 日正式成立到今天,在不到6年半的时间就成功过会,并且估值1300多亿,是运气太好了。殊不知在CATL正式成立之前的3年多的时间里创始团队已经做了大量的准备工作,甚至在创始团队成立之前一些创始团队成员已经有多年的锂离子电池开发经验。成功从来不是一蹴而就,机会始终是留给有准备的人,当宝马向CATL抛来橄榄枝时,技术要求多达800页,站在巨人肩膀上的CATL成功接住,从此一飞冲天。

2、不仅要增长,还要快速增长

天下武功,唯快不破。曾经一位创业者跟我交谈时就调侃说:现在创业真的太难了,业绩没有实现增长,股东不满意,业绩实现增长了,股东还是不满意,没有超预期增长。看看前阵子流传的一份独角兽标准中就有一条:成立时间不超过十年(2007年及之后成立),虽然官方没有确认,但却从侧面说明这是一个共识。CATL在正式成立之前就已经准备了至少3年,虽然这对CATL来说是迫不得已,却反而成就了CATL,CATL无论从各个角度来看都是当之无愧的独角兽,如果CATL不是独角兽,按照正常程序其上会时间至少还要一年,谁知道1年后的资本市场会是怎样一个环境呢!2018年1月24日,证监会7否6的场景还历历在目。这告诉我们一个道理,什么时候开始你的任务不重要,重要的是开始你的任务之前要做好十足的准备,没做好准备就匆忙的开始你的任务反而不利于任务的完成。

五、

ATL未来走向何方

在电池领域还有一家企业和ATL的发展历史极其类似,这就是家喻户晓的中国最大的碱性电池生产商南孚电池,很巧的是南孚电池也是福建的企业。2003年8月南孚电池被其竞争对手美国吉列公司收购,南孚被控股之后,为了避免和大股东吉列冲突,被迫从增长迅速的海外市场退出,延缓了进军海外的步伐。

2005年宝洁以570亿美元并购吉列公司,南孚电池被并入宝洁公司,然而宝洁并不想主推南孚电池,而是试图借助南孚电池的渠道力推自己的金霸王电池品牌。由于南孚电池管理层始终保持独立经营,业绩和市场份额良好,长期在中国市场处于垄断地位,因此尽管宝洁为了利益,努力试图扶持自有品牌金霸王,却也始终无法胜过南孚品牌。

2014年11月底,鼎晖投资以约6亿美元从宝洁公司手中收购南孚电池78.775%的股份,这个世界五大碱性电池生产商之一的民族品牌,终得回归。

在21世纪初期(2000-2007年左右),我国有一个出售国有企业股权的小高潮,一方面是当年国有企业改制,需要激活企业活力,另一方面,当年的中国处于资本短缺状态,手握强大资金和技术的外国买家往往在收购中处于优势地位,出手更大方,让一些经营处于困境的中国企业选择出售给外资。

还有一种是中国企业处于发展初期,虽然经营良好但是急需资金,ATL就属于这一种的典型代表,当年就是因为融资对象退出ATL急需获取资金,从而让TDK获取了入股的机会,1亿美元就获取了全资,可以说日本人赚翻了。

2017年4月,创始人曾毓群从ATL退出后,ATL依然还是一家由中国人实际控制、日资控股的公司。只要ATL的实际控制人和运营人仍然是中国人,ATL的员工支出、税收和运营支出主要都是在中国,ATL依然在为中国锂电行业的发展培养大量人才(ATL是中国锂电行业的黄埔军校是业界公认的),中国仍然是主要受益者和控制者,只要中国人保留了ATL的控制权,完全翻盘是迟早的事。只要控制权在手,日资不可能永远不套现,必然会有退出套现的一天,让子弹多飞一会,时机还未到。

最近中美之间的贸易战、科技战进入白热化,在正在进行的北京车展上流传了这么一个段子:

主持人问:CATL在全球动力电池领域什么水平?

曾博士答:芯片被禁了补不上,电芯被禁了能补上。

主持人问:中国禁了国际供应呢?

曾博士答:哈哈哈,国际也能补上,就是这个水平。

知书达锂
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相关企业信息

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企业名称 宁德新能源科技有限公司 法定代表人 左允文
注册资本 13000万美元 成立时间 2008-03-14
企业类型 有限责任公司(台港澳法人独资) 经营状态 存续
注册地址 宁德市蕉城区漳湾镇新港路1号
统一社会信用代码 91350902671920959B